मुर्गियां रोस्ट करने के लिए घर आ रही हैं। यह एक केंद्रीय बैंक के संदर्भ में बनाने के लिए एक अनुचित बयान लग सकता है। लेकिन यह आज रिजर्व बैंक (आरबीआई) के बारे में सच हो सकता है। क्यों? क्योंकि पिछले कुछ हफ्तों की तरलता जकड़न जो वर्तमान में संबोधित करने की कोशिश कर रही है, आंशिक रूप से आंशिक रूप से है, हालांकि पूरी तरह से नहीं, बैंकों की तरलता कवरेज अनुपात (एलसीआर) पर अपने स्वयं के प्रस्तावित नए नियमों का परिणाम।
जुलाई 2024 में, आरबीआई ने सुझाव दिया था कि बैंक एक अतिरिक्त 5% ‘रन-ऑफ फैक्टर-ब्रॉडली असाइन करते हैं, जो जमा के हिस्से को निकासी में एक उछाल को कवर करने के लिए काम करता है-खुदरा जमा के लिए जो इंटरनेट और मोबाइल बैंकिंग के माध्यम से एक्सेस किया जा सकता है। यह श्रेणी आगे ‘स्थिर’ और ‘अस्थिर’ जमाओं में विभाजित है, पूर्व के रन-ऑफ फैक्टर के साथ 5% से 10% और बाद में 10% से 15% तक।
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नियम, जो अभी भी ड्राफ्ट रूप में हैं, 1 अप्रैल को प्रभावी होने के लिए तैयार हैं। उन्हें उच्च गुणवत्ता वाले तरल परिसंपत्तियों (HQLAs) में अधिक धन निर्धारित करने के लिए उधारदाताओं की आवश्यकता होगी, जो व्यवधानों के मामले में तरलता के लिए अप्रत्याशित मांगों को पूरा करने के लिए एक बफर के रूप में काम करते हैं।
कोई संदेह नहीं है, नए मसौदा मानदंडों के पीछे का इरादा योग्य है। दो कारणों से। एक, बैंकिंग पर्यवेक्षण पर बेसल समिति के बेसल III ढांचे के अनुसार, बैंकों को तनावग्रस्त परिस्थितियों में धन के 30 दिनों के शुद्ध आउटगो को पूरा करने के लिए पर्याप्त HQLAs को बनाए रखने की आवश्यकता होती है। और दो, क्योंकि डिजिटल बैंकिंग प्लेटफार्मों का अधिक उपयोग, यह एक इंटरनेट वेबसाइट या एक मोबाइल ऐप है, ने गैर-फिक्स्ड डिपॉजिट को त्वरित और लगातार खुदरा निकासी के लिए उजागर किया है।
UPI भुगतान के लिए QR कोड को स्कैन करने के लिए हैंडसेट के तड़क -भड़क वाले उपयोग पर विचार करें। संभावित रूप से, आसान ऑनलाइन स्थानान्तरण बैंकों को डी-स्थिर कर सकते हैं। वह कागज पर है। हालांकि, बेसल मानदंडों को भारत की अपनी स्थिति के अनुकूल बनाना महत्वपूर्ण है। एक ऐसे परिदृश्य में जहां हमारे बैंक 4% के कैश रिजर्व अनुपात और 18% के वैधानिक तरलता अनुपात दोनों को बनाए रखते हैं, एक अति सख्त LCR के लिए मामला कमजोर है। विशेष रूप से चूंकि भारत में बैंक थोक जमा के बजाय खुदरा पर निर्भर करते हैं, जिसका अर्थ है कि 2023 में यूएस-आधारित सिलिकॉन वैली बैंक के मामले में जिस तरह का पतन देखा गया है, वह बहुत कम संभावना नहीं है, अगर असंभव नहीं है।
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अनिवार्य रूप से, बैंकों को तंग LCR दिशानिर्देशों के अनुरूप गिरने के साथ, तरलता देश की बैंकिंग प्रणाली के भीतर सूख रही है। इसने आरबीआई को तरलता को इंजेक्ट करने के लिए इस सप्ताह उपायों की एक मेजबान की घोषणा करने के लिए मजबूर किया।
सामूहिक रूप से, ये उपाय-बॉन्ड खरीद, लंबी अवधि के परिवर्तनीय दर रेपो नीलामी और डॉलर/रुपये स्वैप्स के बारे में संक्रमित होने की उम्मीद है ₹1.5 ट्रिलियन और बैंकिंग में तरलता की कमी को कम करें जो रातोंरात और अल्पकालिक उधार दरों को धकेल दिया था। बजट के तुरंत बाद और आरबीआई गवर्नर के रूप में संजय मल्होत्रा की पहली मौद्रिक नीति समिति की बैठक के साथ मिलकर 7 फरवरी 2025 के लिए एक चर दर रेपो नीलामी को स्लेट किया गया है। तब तक, सरकार के उधार कार्यक्रम का तात्पर्य स्पष्ट होगा।
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अभी के लिए, यह एक राहत है कि आरबीआई ने क्रंच को कम करने के लिए काम किया है। आखिरकार, सिस्टम की तरलता घाटा कथित तौर पर पिछले पखवाड़े में एक साल के शिखर तक चौड़ा हो गया था। यह कोई आश्चर्य की बात नहीं थी।
यह अनुमान लगाया जाता है कि बैंकों को आरबीआई के नए एलसीआर मानदंडों को पूरा करने के लिए अतिरिक्त सरकारी प्रतिभूतियों का एक बड़ा हिस्सा खरीदने की आवश्यकता हो सकती है। उन्होंने पहले ही केंद्रीय बैंक और वित्त मंत्रालय दोनों के लिए अपनी आशंका व्यक्त की है कि संशोधित नियम उधार देने की उनकी क्षमता को बाधित करेंगे; उन्होंने अपने कार्यान्वयन का एक स्थगित भी मांगा है। उनकी दलील एक सुनवाई के हकदार हैं।
