ब्रॉडकॉम ने गुरुवार रात को मजबूत तिमाही परिणामों की सूचना दी और अपने प्रमुख कृत्रिम खुफिया व्यवसाय की अपेक्षित वृद्धि पर उत्साहित टिप्पणियों की पेशकश की। जबकि लाभ लेने वाले स्टॉक को विस्तारित ट्रेडिंग में नीचे धकेल रहे हैं, चिंता का बहुत कम कारण है। LSEG द्वारा संकलित अनुमानों के अनुसार, ब्रॉडकॉम के फिस्कल 2025 सेकंड की दूसरी तिमाही में राजस्व 20% वर्ष पर 20% बढ़कर 15 बिलियन डॉलर हो गया, जो कि 14.99 बिलियन डॉलर की सर्वसम्मति से थोड़ा आगे है। प्रति शेयर समायोजित आय साल-पहले की अवधि से 44% बढ़कर $ 1.58 हो गई, साथ ही $ 1.56 की अपेक्षाओं को दूर करते हुए, LSEG डेटा ने दिखाया। ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले समायोजित आय तिमाही में साल दर साल 35% बढ़कर 10 बिलियन डॉलर हो गई, जिससे 9.94 बिलियन डॉलर के फैक्टसेट सर्वसम्मति के अनुमान को हराया। ब्रॉडकॉम के शेयर गुरुवार के कारोबार के बाद 4% से अधिक की गिरावट के साथ, $ 249 एपेज़ से नीचे थे। यह प्रतिक्रिया बहुत अधिक आश्चर्य की बात नहीं है, हालांकि, ब्रॉडकॉम के रिपोर्ट किए गए परिणामों को देखते हुए और वर्तमान तिमाही का मार्गदर्शन केवल अपेक्षाओं से पहले संकीर्ण था और स्टॉक अप्रैल की शुरुआत से उड़ान भर रहा है। अंततः, व्यवसाय अच्छे आकार में है, और हम उम्मीद करते हैं कि शेयरों को वर्ष के अंत में उनके ऊपर की ओर प्रक्षेपवक्र को फिर से शुरू किया जाएगा। AVGO YTD माउंटेन ब्रॉडकॉम के वर्ष-दर-वर्ष स्टॉक प्रदर्शन। बॉटम लाइन ब्रॉडकॉम ने दूसरी तिमाही की बिक्री, लाभ मार्जिन और कमाई के साथ सिलेंडरों पर आग जारी रखी है, जो गुरुवार रात अनुमानों से पहले आ रहे हैं। उम्मीदें प्रिंट में आ रही थीं, ब्रॉडकॉम के स्टॉक के साथ गुरुवार के सत्र को समाप्त कर दिया गया था, जो बुधवार को ऑल-टाइम क्लोजिंग हाई सेट के नीचे $ 1 का हिस्सा था। निश्चित रूप से, परिणाम गुरुवार को विस्तारित कारोबार में शेयरों को अधिक भेजने के लिए एक ब्लोआउट के लिए पर्याप्त नहीं थे। हालांकि, वे 4 अप्रैल को अपने टैरिफ-चालित समापन को कम करने के लिए स्टॉक की लगभग 78% रैली को मान्य करने के लिए पर्याप्त मजबूत थे। अल्पकालिक बाजार प्रतिक्रिया एक तरफ, आगे ब्रॉडकॉम शेयरों के लिए आगे होना चाहिए। मुख्य कारण क्यों: कोई संकेत नहीं है कि कंपनी के कस्टम एआई चिप्स, या “एक्सेलेरेटर” की मांग, और नेटवर्किंग सॉल्यूशंस जल्द ही कभी भी होने दे रहे हैं, सीईओ हॉक टैन ने कंपनी के अगले वित्तीय वर्ष में जारी रखने के लिए मजबूत विकास के लिए कॉल किया है। विशेष रूप से, टैन ने कहा कि ब्रॉडकॉम को उम्मीद है कि एआई राजस्व के लिए इसकी राजकोषीय 2025 की वृद्धि दर “राजकोषीय 2026 में निरंतरता है।” ब्रॉडकॉम अल्फाबेट की टेंसर प्रोसेसिंग यूनिट का लंबे समय से सह-डेवलपर है, और हाल ही में माना जाता है कि क्लब का नाम मेटा प्लेटफॉर्म और टिकटोक के मालिक द्वारा ग्राहकों के रूप में जोड़ा गया है (यह उन्हें सीधे नाम नहीं देता है)। सॉफ्टवेयर पक्ष पर, ब्रॉडकॉम अपने ब्लॉकबस्टर वीएमवेयर अधिग्रहण का सबसे अधिक उपयोग करना जारी रखता है क्योंकि कंपनी अधिक ग्राहकों को सदस्यता-आधारित खातों में स्थानांतरित करने के लिए काम करती है। क्यों हम आईटी ब्रॉडकॉम के मालिक हैं, हॉक टैन में एक अविश्वसनीय सीईओ द्वारा संचालित एक उच्च गुणवत्ता वाले अर्धचालक और सॉफ्टवेयर कंपनी है। कंपनी अपने नेटवर्किंग और कस्टम चिप व्यवसायों के माध्यम से एक बड़ा एआई लाभार्थी है। इसके लाभांश और बायबैक के साथ एक शेयरधारक-अनुकूल पूंजी आवंटन रणनीति भी है। प्रतियोगी: मार्वेल टेक्नोलॉजी, एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेस और एनवीडिया लास्ट खरीदें: 21 नवंबर, 2024 दीक्षा तिथि: 24 अगस्त, 2023 तिमाही के दौरान, ब्रॉडकॉम ने तीन महीनों में लगभग 25 मिलियन शेयरों को पुनर्खरीद किया, जो 4 मई को समाप्त हो गया, जो शेयरधारकों को केवल 4.2 बिलियन डॉलर से अधिक की वापसी करता है। एक और $ 2.8 बिलियन लाभांश के माध्यम से वापस कर दिया गया था। गुरुवार की रात हमने जो कुछ भी देखा और सुना, उसके आधार पर, हम $ 230 से $ 290 प्रति शेयर स्टॉक पर अपना मूल्य लक्ष्य बढ़ा रहे हैं। फिर भी, हम अपने होल्ड-समतुल्य 2 को बनाए रख रहे हैं, जिसे हमने अप्रैल की शुरुआत में देखा है, जो कि अप्रैल की शुरुआत में देखा गया है, जो राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प के “पारस्परिक” टैरिफ घोषणा के दो दिन बाद आया था। हम इसे अपग्रेड करने पर विचार करने से पहले एक और अधिक आकर्षक प्रवेश बिंदु को समेकित करने या प्रदान करने के लिए शेयरों की तलाश करेंगे, जितना कि ब्रॉडकॉम के भविष्य के रूप में उज्ज्वल। फैक्टसेट के अनुसार, कमेंट्री ब्रॉडकॉम की दूसरी तिमाही के सेमीकंडक्टर सॉल्यूशंस का राजस्व लगभग 17% वर्ष में बढ़कर 8.41 बिलियन डॉलर हो गया। परिणाम भी 11% वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि से एक त्वरण का प्रतिनिधित्व करता है जो हमने पहली तिमाही में देखा था। खंड के लिए सकल मार्जिन बढ़कर 69%तक बढ़ गया, एक 140-बेस पॉइंट विस्तार बनाम वर्ष पहले। एआई सेमीकंडक्टर राजस्व, विशेष रूप से, $ 4.4 बिलियन था, जो साल दर साल 46% था। उस मजबूत परिणाम को चलाना कस्टम एआई त्वरक राजस्व था, जिसने साल-पहले की अवधि बनाम दोहरे अंकों में वृद्धि की। एक अनुस्मारक के रूप में, ब्रॉडकॉम के एआई व्यवसाय के दो भाग हैं: कस्टम एआई एक्सेलेरेटर और नेटवर्किंग चिप्स, जो प्रभावी रूप से एक डेटा सेंटर के “प्लंबिंग” का हिस्सा हैं और इसके विभिन्न घटकों को एक बड़े कंप्यूटिंग कारखाने के रूप में एक साथ संवाद करने में मदद करते हैं। विशेष रूप से, एआई नेटवर्किंग राजस्व दोगुने से अधिक वर्ष की अवधि से अधिक हो गया, 170% से अधिक वर्ष-दर-वर्ष में वृद्धि, और कुल एआई राजस्व का 40% का प्रतिनिधित्व किया। नेटवर्किंग में ताकत के बारे में पूछे जाने पर, टैन ने कहा कि, लंबी अवधि में, नेटवर्किंग एआई राजस्व का 30% से कम होना चाहिए। कॉल पर, टैन ने ब्रॉडकॉम के तीन मौजूदा कस्टम चिप ग्राहकों को बुलाया – उपरोक्त वर्णमाला, मेटा और बाईडेंस – जबकि यह पुष्टि करते हुए कि वर्तमान में चार “संभावनाएं” हैं जो कस्टम एआई समाधानों के लिए ब्रॉडकॉम के साथ साझेदारी पर विचार कर रही हैं। टैन से पूछा गया कि क्या 2026 में एआई राजस्व वृद्धि के लिए ब्रॉडकॉम के रोसी अनुमानों में संभावनाओं से कोई योगदान शामिल है। “कोई टिप्पणी नहीं। संभावनाओं पर बात मत करो। हम केवल ग्राहकों पर बात करते हैं,” उन्होंने कहा। व्यापक रूप से सम्मानित सीईओ ने इस बात का वजन किया कि टैरिफ और अर्थव्यवस्था के आसपास विकसित मैक्रो परिदृश्य कैसे अपने ग्राहकों की एआई इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश की गति को प्रभावित कर रहा है। “ये साथी अभी भी इन कुछ आर्थिक वातावरण के बावजूद निवेश करने की अपनी योजना में अटूट हैं,” उन्होंने कहा। “वास्तव में, जो हम हाल ही में देख रहे हैं, वह यह है कि वे अपने प्लेटफार्मों का मुद्रीकरण करने के लिए निष्कर्ष पर दोगुना हो रहे हैं। और इसे दर्शाते हुए, हम वास्तव में एक त्वरण देख सकते हैं [custom chip] अनुमान के लिए तत्काल मांग को पूरा करने के लिए 2026 के पीछे के आधे हिस्से में मांग। “यह एक उल्लेखनीय टिप्पणी है क्योंकि एआई कंप्यूटिंग की दो ओवररचिंग श्रेणियां हैं। पहला प्रशिक्षण है, जहां बड़ी मात्रा में डेटा को मॉडल में खिलाया जाता है ताकि उन्हें उपयोग के लिए तैयार किया जा सके। एआई कंप्यूटिंग क्षमता में अरबों, उन्हें अपने स्वयं के ग्राहकों को एआई का उपयोग करने की आवश्यकता है। नीचे, जैसा कि वायरलेस रेवेन्यू थे, मौसमी रुझानों के अनुरूप। और कुल मिलाकर, हम गैर-एए सेमीकंडक्टर राजस्व का अनुमान लगाते हैं कि वह लगभग 4 बिलियन डॉलर रहती है, “टैन ने कहा। इन्फ्रास्ट्रक्चर सॉफ्टवेयर का राजस्व साल दर साल 25% बढ़कर 6.6 बिलियन डॉलर हो गया, यह भी $ 6.47 बिलियन की आम सहमति के अनुमान से आगे है। VMware क्लाउड फाउंडेशन (VCF) की सदस्यता के लिए VMware क्लाउड फाउंडेशन (VCF) के लिए वर्चुअलाइजेशन। 2025, ब्रॉडकॉम ने कुल राजस्व को लगभग 15.8 बिलियन डॉलर का अनुमान लगाया, जो कि साल-दर-साल 21% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है। फैक्टसेट के अनुसार, हमें 8.98 बिलियन डॉलर की सर्वसम्मति के पूर्वानुमान से लगभग 9.1 बिलियन डॉलर के सेमीकंडक्टर सॉल्यूशंस सेगमेंट गाइड मिलते हैं। फैक्टसेट के अनुसार, $ 10.37 बिलियन सर्वसम्मति का अनुमान। पोर्टफोलियो।
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